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IDG资本隐现富士康 熊晓鸽郭台铭深耕智能制造

       A股“独角兽观察”

       6月8日上市的“巨无霸”富士康,对A股而言或具有别样的意义。这只颇受市场关注的科技独角兽,具有豪华战略配售团,国家队、BAT以及IDG背景的资金为其智能制造链接了不少战略资源,另一方面,其发行模式则被认为是在CDR到来前夕的试水范例。如今CDR窗口已开启,独角兽上市浪潮即将到来,6月8日之后,富士康的A股之旅将会如何展开?这或许也将会是未来独角兽企业的市场范例。(巫燕玲)

       6月6日晚间,富士康工业富联(下文简称“富士康”)公告称,公司A股股票将于6月8日在上交所上市交易。公司A股股本为196.95亿股,本次上市数量为11.18亿股,证券简称为“工业富联”,证券代码为“601138”。这也意味着2018年以来体量最大的独角兽企业将正式登陆A股市场。

       在富士康上市的过程中,无数机构和公司希望可以搭上这只独角兽的顺风车,其战略配售的豪华名单也证明这一点。

       但除了国家队和BAT之外,著名投资机构IDG资本的身影一直隐现其中,甚至在一定程度上IDG资本与富士康的连结要更多。

        6月7日北京地区一家私募的人士对记者表示:“以IDG资本参与富士康IPO作为切入点分析后不难发现,IDG资本和富士康希望能够以长期合作的形式联手挖掘先进制造领域。富士康近年来希望向设备组装之外的产业延伸,而IDG资本近年来的投资运作的其中一个重点也在智能制造方面,双方的合作逻辑很通畅。”

       战略配售重要参与者

      富士康是近年来首家在IPO发行过程中重启战略配售的公司,根据安排,此次富士康IPO发行股份为约19.7亿股,战略配售的股份数为5.91亿股,金额为81.35亿元。

       5月27日,富士康战略配售结果出炉,名单显示,国家队包括中央汇金资管公司、全国社保基金理事会背景,央企队包括国投集团、中国铁路、中国国企结构调整基金、招商局、中国中车、一汽、鞍钢集团、华融、中国移动等背景资本,互联网巨头则涵盖了阿里、腾讯、百度等最一线巨头。

      值得注意的是,大部分战略投资者持股锁定期都是50%锁定12个月,50%锁定18个月,BAT及东方明珠、同方金融控股的持股锁定期达36个月。

      但出乎市场意料的是,锁定期最长达48个月的战略配售投资人是一家名不见经传的私募基金,即义乌和谐锦弘股权投资合伙企业(有限合作),而该私募基金与BAT一样获配股数2178.6万股。

     “48个月的锁定期就意味着4年时间无法解禁卖出,这和一般私募基金投资逻辑不一样,很少有产品能够承受如此长的市场成本,如果光算锁定期已经是有4年时间了,再加上募集以及解禁后卖出的时间,这个产品设计的存续期应该就是为中长期的投资做打算的。”前述私募人士分析道。

        根据富士康的公告,义乌和谐锦弘股权投资合伙企业是IDG资本关联产业投资基金,根据相关工商查询,截至目前义乌市金融控股有限公司是持有和谐锦弘份额最多的LP。

     “义乌和谐锦弘还有和谐锦豫等产业基金是IDG资本在收购四川双马之后设立的产业基金,根据IDG资本的背景和以往的投资经验,在收购上市公司层面设立产业基金很有可能未来是要将控股权投资,产业及并购以及其所投资并且长期持有的资产注入上市公司。”海通证券投行部的一位人士认为。

        这也意味着,这只私募基金是IDG资本旗下重要的产业投资载体。但IDG资本同富士康的关联并非仅有战略配售这一项。在富士康重整架构冲击IPO的过程中,IDG资本也隐现其中。

        根据富士康公布的招股说明书显示,IDG资本旗下的珠海旗昇、珠海精展、珠海拓源、珠海牧金、共青城裕鸿、共青城云网创界、共青城裕展、新余四季枫、新余华枫、新余丹枫等十余只基金,持有富士康约1.36%的股份。另外,IDG资本管理的有限合伙企业恒创誉峰持有富士康约1%的股份。

       无论是参与战略配售,还是在富士康IPO前深度参与,IDG资本同富士康的合作或有着更大的布局考量。

       合力布局先进制造

       在开启战略配售后,富士康在其路演之时明确了筛选战略投资者的考量因素,将会从投资者资质、和发行人长期战略合作等方面考虑,择优选择具有良好市场声誉和市场影响力,代表广泛公众利益的投资者;大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者;与发行人具备战略合作关系或长期合作愿景,且有意愿长期持股的投资者。

       从最终出炉的名单来看,IDG资本管理的义乌和谐锦弘毫无疑问属于“与发行人具备战略合作关系或长期合作愿景,且有意愿长期持股的投资者”的角色。

       事实上,富士康和IDG资本2017年以来已经在频繁展开合作。2018年1月,IDG资本旗下港股上市公司IDG能源(00650.HK)公告称,完成了与富士康集团(下文简称“富士康”)的股权交割。至此,这次价值14.85亿港元的交易彻底完成,富士康集团持有24.27%,正式成为IDG能源的第二大股东。

       一位香港地区私募机构的人士认为:“富士康凭借其雄厚的资本和丰富的企业经经验背景,不仅将为IDG能源带来了资金、市场、客户、合作方等方面提供强有力的支持,也可以将在具体项目上的运营经验引入IDG能源,有助于双方合作推进能源领域的业务拓展。”

       无独有偶,就在富士康入股IDG能源前后,也有媒体曝出富士康和IDG资本寻求筹集100亿元人民币(15亿美元)资金,用于为自动驾驶人工智能和电池开发等汽车技术领域初创企业提供种子资金。

       随后双方在这一领域的合作也被证实,2018年初小鹏汽车宣布B轮22亿元人民币融资之时便透露富士康和IDG资本作为重要投资者联合领投。

       不仅是新能源汽车领域,智能制造才是IDG资本与富士康双方合作重点开拓领域的全貌。

       IDG资本全球董事长熊晓鸽也曾表示,我们会加大在国内创新型先进制造创业企业的投资力度,为企业全生命周期、全产业链条提供更大格局、更深层次的投资、管理、资本运作服务,助力中国先进制造发展。

       而借由此次富士康上市,IDG资本与其的合作,尤其是在智能制造领域将更为紧密。

    “工业互联网消费价值是消费互联网平台的100倍,工业互联网和物联网领域在未来万物互联的大趋势下,互联网与智能制造上相结合具备重大协同价值。IDG资本与富士康达成战略合作,一方面参与对富士康的若干子公司,例如工业互联网、全球工业物流、夏普的战略投资和资本运作策划,同时与富士康深度合作,共同致力于打造物联网时代的新经济。”一位熟悉IDG资本的人士分析道。
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