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银监会保监会合并 金融改革进入深水区

  3月20日,随着十三届全国人大一次会议闭幕会,2018全国“两会”落下帷幕。“两会”期间,除了各大代表的议案之外,最让人侧目的是国务院机构改革方案,其中正部级机构减少8个,副部级机构减少7个,除国务院办公厅外,国务院设置组成部门26个。
    
  作为国务院机构改革方案中的金融部分,根据方案,将组建中国银行保险监督管理委员会,不再保留银监会、保监会。


适应金融业混业


  其实,中国强化金融市场监管的步伐一直没有停止过。过去一年,保监会推出了严格的“1+4”系列文件,落实党中央国务院关于做好金融业风险防范工作的有关部署。作为保险业全面深化改革、回归保障的一年,保险资金运用进入严监管模式。
    
  2017 年 7 月,全国金融工作会议宣告“国务院金融稳定发展委员会”成立,关于一行三会合并的议论暂告一段落。
    
  两会前夕,十九届三中全会召开,其核心议题就是“机构改革”,根据“两会”的节奏来看,中央改革决心之迫切显然可见。
    
  3月2日,原银监会审慎规制局局长肖远企公布了最新一组数据,证明去年以来银监会强监管措施出台后,银行业资金脱实向虚势头得到遏制。但是肖远企表示,金融体系仍然处于风险易发高发期,风险隐患仍然不少。
    
  著名经济学家宋清辉对中国资本观察(ID:zhogguozibenguancha)记者表示:“近些年来,随着经济的快速发展,金融机构业务之间的交叉越拉越多,造成一些监管的真空出现。将银监会与保监会合并,在一定程度上也是适应金融业混业发展需求。”至于为什么是二者合并,宋清辉认为,一是银行与保险在监管理念、规则等方面具有高度的相似性,对监管资源和监管专业能力也有高度相近的要求;二是在偿付能力、资本充足率和自身风险匹配能力方面,银行和保险具有较大的类似性,例如两者均管理自身的资本收益匹配、风险收益匹配等;三是与证监会不同,两者合并面临的阻力较小,推动部门调整时所遇到的人事问题相对较少。从全球证券市场来看,由于证券市场的特殊性,证券市场的监管一般要由单独的监管机构来进行。
    
  “这是继设立国务院金融稳定发展委员会之后的又一重大监管框架调整举措。”交通银行首席经济学家连平指出。持同样的观点还有网贷之家研究院院长于百程,他表示,在金融类机构特别是互联网金融类机构不断发展,同时业务不断交叉,风险不断积累的背景下,监管格局也适时调整,将分业监管恢复到混业监管。
    
  在强化依法治国的当下,这显然意味着央行对银行、保险业有了更大的话语权。这也符合全球金融监管改革的潮流。在金融混业日趋明显的情况下,两类机构的监管合并是顺应趋势。统一银行与保险监管是坚持金融业综合经营方向、顺应综合经营趋势、落实功能监管并加强综合监管的必然要求。


  深化金融改革


  目前,银行和保险在规模上都比较大,集中力量做好金融监管,是出于现实的必要。全国政协委员、中国保监会原副主席周延礼则认为,通过机构改革来提高防范金融风险的能力,是非常有必要的。
    
  “我国大型金融机构主要集中在银行和保险领域,且银行已经成为保险资金的重要投资标的。”交通银行首席经济学家连平表示。
    
  事实上,银监会和保监会均“脱胎”于中国人民银行,二者成立的时间并不算长。保监会成立于1998年11月,银监会成立于2003年4月,连同中国人民银行与证监会一起,形成“一行三会”金融监管格局,实行“分业监管”。此次银监会和保监会合并后,二者将统一挂上一个新牌子。
    
  近两年来,一些保险公司在股票市场高调举牌上市公司,由于保险公司的所属监管机构为保监会,监会无法准确获取保险公司举牌股票的相关信息,从而导致无法有效监管这些保险公司的举牌行为,只能通过喊话“野蛮人”的形式来敲打这些险资。“对于监管而言,此次银保合并有利于集中整合监管资源、发挥专业化优势。意味着央行负责审慎监管、银保会负责行为监管,将成为未来大方向。”宋清辉对于加强金融监管能更有效解决当下监管空白与沟通成本。
    
  “改革已经发生了,重要的是要看以后怎么做。”科文顿·柏灵律师事务所合伙人Timothy直言道。
    
  宋清辉表示,银监会与保监会的合并,对金融机构管理会带来两性的效果,有助于提升金融机构管理的针对性、有效性,以及控制系统性金融风险。但宋清辉也指出,二者合并对市场的直接影响相对有限。
    
  “按照银行的标准来监管保险业,则将利于保险业的长远稳健发展;银行和保险受同一机构监管,对于银行和保险的合作会有实质利好。”不少投资机构人士表示。事实上,保监会银监会合并,对于保险机构和银行来说,负债端不会有太大变化,投资端可能会相对统一。
    
  无论如何,各界都看好银监会和保监会的合并对于我国金融乃至经济的助推作用,但作用几何还有待后续的政策组合拳。“监管机构的调整只是第一步,随着时间的推移,金融市场的创新思路或将层出不穷。”著名经济学家宋清辉指出。
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